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阅读 6902 次 历史版本 1个 创建者:zhangheng2011 (2011/2/21 16:20:04)  最新编辑:zhangheng2011 (2011/2/22 10:16:36)
證券
拼音:Zheng Quan
英文:securities
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  證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱,是用來證明證券持有人有權依據券面所載内容取得相應權益的憑證。按其性質不同可將證券分爲證據證券,憑證證券和有價證券。人們通常所說的證券即有價證券。
 

證券簡介

 
證券
     證券
  有價證券是一種具有一定票面金額,證明持券人或證券指定的特定主體擁有所有權或債權的憑證。鈔票郵票印花税票股票債券國庫券商業本票承兑匯票、銀行定期存單等等,都是有價證券。但一般市場上說的證券交易,應該特指證券法所歸範的有價證券,鈔票、郵票、印花税票等,就不在這個範圍了。證券交易被限縮在證券法所說的有價證券範圍之内。

  中國證券市場發展歷史

  1984年11月,中國第一股——上海飛樂音響股份公司成立。

  1985年1月,上海延中實業有限公司成立,並全部以股票形式向社會籌資,成爲第一家公開向社會發行股票的集體所有制企業。

  1986年9月26日,新中國第一家代理和轉讓股票的證券公司——中國工商銀行上海信托投資公司靜安證券業務部宣告營業,從此恢複了我國中斷了30多年的證券交易業務。

  1986年11月14日,鄧小平會見紐約證交所董事長約翰.範爾霖,並向其贈送了中國第一股——飛樂音響股股票
 
證券
     證券
  1987年5月,深圳市發展銀行首次向社會公開發行股票,成爲深圳第一股。

  1990年11月26日,上海證券交易所成立。

  1991年4月,經國務院授權中國人民銀行批准,深圳證券交易所成立,7月3日正式營業。

  1991年7月11日,上海證券交易所推出股票帳戶,逐漸取代股東名卡。 1991年7月15日,上海證券交易所開始向社會公布上海股市8種股票的價格變動指數,以准確反映上海證券交易所開業以後上海股市價格的總體走勢,爲投資者入市及從事研究提供重要依據。

  1991年8月28日,中國證券業協會在北京成立。

  1991年10月31日,中國南方玻璃股份有限公司與深圳市物業發展(集團)股份有限公司向社會公眾招股,這是中國股份制企業首次發行B股

  1992年元月,一種叫“股票認購證”的票證出現在上海街頭,向市民公開發售。誰會想到,就是一張售價僅30元的認購證,改變了很多人一生的命運。股票認購證的發行象征我國的股份制改革一個開端,證券市場從此進入了前所未有的高速增長期。
 
證券
     證券
  1992年1月19日,鄧小平從即日起視察深圳四天,在了解了深圳股市情況後,他指出:“有人說股票是資本主義的,我們在上海、深圳先試驗了一下,結果證明是成功的,看來資本主義有些東西,社會主義制度也可以拿過來用,即使錯了也不要緊嘛!錯了關閉就是,以後再開,哪有百分之百正確的事情。”

  1992年1月13日,興業房產股份有限公司股票在上海證券交易所上市交易,它是上海證券交易所開業後第一家新上市的股票,也是全國唯一上市交易的不動產股票。

  1992年2月2日,上海申銀證券公司與上海聯合紡織實業股份有限公司簽定協議,發行我國第一張中外合資企業股票

  1992年2月21日,上海真空電子器件股份有限公司人民市特種股票上市。這是我國第一張上市交易的B股股票。

  1992年3月2日,進行1992股票認購證首次搖號儀式。

  1992年3月21日,全面放開股價,實行自由競價交易。

  1992年7月7日,深圳原野股票停牌。
 
證券
     證券
  1992年8月10日,深圳發售1992年新股認購抽籤表,出現百萬人爭購抽籤表的場面,並發生震驚全國的“8.10風波”。

  1992年8月11日,上海股市第一次狂瀉,三天之内,上證指數暴跌400餘點。

  1992年9月24日,國務院副總理朱镕基視察深圳時表示:“股票上市的信心和決心堅定不移,深圳上海要辦成全國的股票交易中心,爲全國服務。”

  1992年10月19日,深圳寶安企業(集團)股份有限公司發行1992年認股權證,發行總量爲26403091張。這是中國首家發行權證的上市企業。

  1992年12月,由中國人民銀行上海分部、上海社會科學院、上海證券交易所、上海各大專業銀行及證券公司等聯合編審的《上海證券年鑒·1992》由上海人民出版社出版,是中國大陸第一本證券年鑒。

  1993年4月13日,深圳證券交易所的股市行情借助衛星通信手段傳送到北京亞運村的建行北京信托投資公司證券部。利用衛星通信技術傳送行情在我國尚屬首次。

  1993年4月22日,經李鵬總理簽署的國務院令第112號,《股票發行與交易管理暫行條例》正式頒布實施。

  1993年5月3日,上海證券交易所分類股價指數首日公布。上證分類指數分爲工業商業、地產業、公用事業及綜合共五大類。
 
證券
     證券
  1993年5月5日,我國首部期貨市場法規——《期貨經紀公司登記管理暫行辦法》由國家工商行政管理局正式公布。

  1993年5月22日,國務院證券委員會決定,STAQ和NET兩系統的法人股交易市場進行整頓,暫不批准新的法人股上市交易。

  1993年6月1日,上海、深圳證券交易所聯合編制的“中華股價指數”正式向各會員公司和國内外信息媒介發布,這是證券市場發展進程中又一“界標”。

  1993年6月29日,青島啤酒股份有限公司在香港正式招股上市,成爲中國内地首家在香港上市的國有企業。

  1993年7月7日,國務院證券委員會發布《證券交易所管理暫行辦法》。全文共分8章,分别就證券交易所的設立、組織、活動、解散等具體問題做了詳細規定。

  1993年8月6日,上海證券交易所所有上市A股均采用集合競價。
 

名稱定義

 
證券
     證券
  第一:證券的相關知識

  一、證券的涵義

  證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱,是用來證明證券持有人有權依票面所載内容,取得相就權益的憑證。所以,證券的本質是一種交易契約合同,該契約或合同賦予合同持有人根據該合同的規定,對合同規定的標的采取相應的行爲,並穫得相應的收益的權利

  二、證券的内容

  證券的本質是種交易合同,合同的主要内容一般有:合同雙方交易的標的物,標的物的數量和質量,交易標的價格,交易標的物的時間和地點等。當然這些内容如果應用到不同具體的證券中,其中規定的内容有所不同。比如,遠期合約合約與期貨合約規定的内容就不一樣。
 
證券
    證券
  三、證券的分類

  證券按其性質不同,證券可以分爲證據證券、憑證證券和有價證券三大類。證據證券隻是單純地證明一種事實的書面證明文件,如信用證、證據、提單等;憑證證券是指認定持證人是某種私權的合法權利者和持證人紀行的義務有效的書面證明文件,如存款單等。有價證券區别於上面兩種證券的主要特征是可以讓渡。

  第二:有價證券的相關知識

  一、有價證券的涵義

  有價證券是證券的一種,即其本質仍然是一種交易契約或合同,不過與其它證券的不同之處在於,有價證券具有以下特征:任何有價證券都有一定的面值,任何有價證券都可以自由轉讓,任何有價證券本身都有價格,任何有價證券都能給其持有人在將來帶來一定的收益。

  二、有價證券的分類
 
證券
     證券
  有價證券可以按不同的標准做不同的分類。按發行主體來劃分可以分爲政府證券金融證券公司證券。按上市與否,可以分爲上市證券和非上市證券;按證券所載内容可以分爲:

  1、貨幣證券,可以用來代替貨幣使用的有價證券則商業信用工具,主要用於企業之間的商品交易、勞務報酬的支付和債權債務的清算等,常見的有期票匯票本票支票等。

  2、資本證券,它是指把資本投入企業或把資本供給企業或國家的一種書面證明文件,資本證券主要包括股權證券(所有權證券)和債權證券,如各種股票和各種債券等。

  3、貨物證券是指對貨物有提取權的證明,它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物,常見的有棧單、運貨證書、提貨單等。
 
證券
    證券
  第三:證券公司——爲投資人買賣股票提供通道

  身爲一般投資人,其實最常接觸的就是證券公司了。在證券公司開戶,也透過他們中介來買賣股票。其實證券公司在股市中的定位很像是一個百貨商店,方便消費大眾買賣。所以你可以跑到你家隔壁的證券公司看盤、買賣,而不用親自跑到證券交易所交易了。那麼,所有的證券公司都可以居中幫投資人買賣股票嗎?——不是。

  一般投資人必須透過證券公司買賣股票,但並不表示所有的證券公司都從事中介股票買賣的業務。根據證券公司經營的項目分類,證券公司可被劃分爲四類:第一,證券經紀商,也就是居間幫投資人買賣股票的證券公司。第二,證券承銷商,幫助企業上市發行股票,如果投資人要買公司發行的新股票時,就必須找這種類型的證券公司。第三,證券自營商,他們如同一般投資人一樣,也是股票的買賣者。一般稱爲的法人,其中一類就是證券自營商。第四,綜合類證券商,就是同時經營以上三種業務的證券公司。
 

證券的分類

 
證券
     證券
  按其性質不同,證券可以分爲有價證券和憑證證券兩大類。

  憑證證券則爲無價證券,包括活期存款單借據收據等。

  有價證券的涵義

  有價證券是證券的一種,即其本質仍然是一種交易契約或合同,不過與其它證券的不同之處在於,有價證券具有以下特征:任何有價證券都有一定的面值,任何有價證券都可以自由轉讓,任何有價證券本身都有價格,任何有價證券都能給其持有人在將來帶來一定的收益。

  有價證券是一種具有一定票面金額,證明持券人有權按期取得一定收入,並可自由轉讓和買賣的所有權或債權證書,通常簡稱爲證券。主要形式有股票和債券兩大類。其中債券又可分爲公司債券公債不動產抵押債券等。有價證券本身並沒有價值,隻是由於它能爲持有者帶來一定的股息或利息收入,因而可以在證券市場上自由買賣和流通。
 
證券
     證券
  有價證券又可分爲以下三種:

  有價證券可以按不同的標准做不同的分類。按發行主體來劃分可以分爲政府證券、金融證券和公司證券。按上市與否,可以分爲上市證券和非上市證券;

  按證券所載内容可以分爲:

  1.貨幣證券,可以用來代替貨幣使用的有價證券則商業信用工具,主要用於企業之間的商品交易、勞務報酬的支付和債權債務的清算等,常見的有期票匯票本票支票等。

  2.資本證券,它是指把資本投入企業或把資本供給企業或國家的一種書面證明文件,資本證券主要包括股權證券(所有權證券)和債權證券,如各種股票和各種債券等。

  3.貨物證券是指對貨物有提取權的證明,它證明證券持有人可以憑證券提取該證券上所列明的貨物,常見的有棧單、運貨證書、提貨單等。

  證券業是從事證券發行和交易服務的專門行業,主要經營活動是溝通證券需求者和供給者直接的聯繫,並爲雙方證券交易提供服務,促使證券發行與流通高效地進行,並維持證券市場的運轉秩序。主要由證券交易所、證券公司、證券協會及其他金融機構組成。
 

證券 - 轉托管

 
證券
     證券
  證券轉托管是指深市投資者將其托管在某一證券商那里的證券轉到另一個證券商處托管。根據深交所規則規定,投資者在哪個證券商處買進的證券就隻能在該券商處賣出。投資者如果不想在原開戶的證券部買賣股票,想換另一家證券部交易,同時又不想賣出持有的股票,可以辦理轉托管手續。投資者買入的B股股份、認購的新股托管在其買入或指定的券商名下。如果B股投資者想變更托管券商,可以辦理轉托管。轉托管有以下兩種方法,各有不同的適用對象:

  1、交易報盤轉托管——適用於境内券商之間的轉托管,程序同A股。

  2、二類指令轉托管——用於涉及境外券商的轉托管。

  以下我們介紹的是交易報盤轉托管的辦法。

  辦理手續

  1、在B股交易時間内,投資者在原開戶的證券部填寫“轉托管委托書”,填寫轉托管資料,包括:

  (1)股東代碼、股東姓名、證券代碼、證券名稱、轉出券商名稱、代碼;

  (2)填寫要轉出的股票名稱及股數(可以全部轉,也可以隻轉一部分);

  (3)填寫轉入證券部的席位號。

  2、在原開戶證券部辦完手續並確認後,第二天就可以到要轉入的證券部查詢是否到帳並開始交易。
 
證券
    證券
  操作要點

  1、由於深市實行的是T+3交收,深市B股投資者若要轉托管需在買入成交的T+3日交收過後才能辦理。

  2、轉托管可以是一隻股票或多隻股票,也可以是一隻證券的部分或全部。投資者可以選擇轉其中部分股票或同股票中的部分股票。

  3、投資者轉托管報盤在當天交易時間内允許撤單;

  4、轉托管證券T+1日(即次一交易日)到帳,投資者可在轉入證券商處委托賣出。

  5、投資者的轉托管不成功(轉出券商接收到轉托管未確認數據),投資者應立即向轉出券商詢問,以便券商及時爲投資者向深圳證券結算公司查詢原因。
 
證券
   證券
  注意事項

  1、目前深圳證券交易所會員證券部席位號爲6位數,投資者填寫時一定要特别注意轉入券商的席位號不要填錯。

  2、轉托管隻有深市有,滬市是沒有的。

  3、權益派發日轉托管的,紅股和紅利在原托管券商處領取。

  4、配股權證不允許轉托管。

  5、通過交易系統報盤辦理B股轉托管的業務目前僅適用於境内結算會員。

  6、境内個人投資者的股份不允許轉托管至境外券商處。

  轉托管費    轉托管費爲每次每戶100港元
 

證券市場的作用

 
證券
     證券
  1、它是聯繫資金供應者與資金需求者的橋梁。證券市場所提供的經常性和統一性的市場,使證券發行者、證券購買者、證券轉讓者和中介機構得以在這個市場上聯繫起來,使證券的發行與流通便利地進行。

  2、證券市場是企業籌集社會資金的另一渠道。銀行儲蓄存款,保險業吸收保險費等,都是吸收社會閑散資金的渠道。但是,一般的企業不能經營存款業、保險業和金融信托業務,它們吸收資金的渠道,除證券市場外,隻能通過銀行保險公司和金融信托企業穫得。證券市場爲一般企業提供了向大眾直接籌集資金的重要渠道,公司可以通過發行股票或公司債券的方式,把一部分社會資金吸收到生產領域。

  3、爲政府提供公開市場操作的調節杠杆。證券市場上證券交易可以用許多指標來衡量,其中一項指標是證券收益與證券價格之比,稱爲證券收益率。這個指標的高與低,對整個金融市場的其他因素的變化都有相當大的影響。因此,政府可以在證券市場上通過買賣政府債券的方式來影響證券市場上的證券利率,這如同中央銀行調整再貼現利率來影響商業銀行的貼現率一樣,這便成爲政府間
證券
     證券
接調節金融業的杠杆。

  4、證券市場是社會資金重新配置的調節機構。證券投資者對證券的收益十分敏感,而證券收益率在很大程度上決定於企業的經濟效益。經濟效益高的企業的證券擁有較多的投資者,這種證券在市場上買賣也很活躍。相反,經濟效益差的企業的證券投資者越來越少,市場上的交易也不旺盛。所以,社會上部分資金會自動地流向經濟效益好的企業,遠離效益差的企業。這種流動使社會資金得到重新配置。另一方面,證券市場與其他金融市場互相聯繫,當社會上銀根松動,游資便自動流向證券市場。證券市場交易活躍,必然把社會的游資更多地吸引去,使公司發行證券的成本降低,企業界籌資便利。相反,社會上銀根緊縮時,證券市場的資金就流向銀行,企業發行證券的成本提高,投資規模相對縮減。證券市場的供求關係的變化也可以形成這種自發的調節。在不同國家的金融市場上的供求關係不同,造成市場價格不同時,資金還將在不同國家的金融市場之間流動。

  5、證券市場是觀察經濟狀況的重要指標 在證券市場上市的公司,雖然在公司總數上不占多數,卻在公司資財上占相當大的比重,這說明上市公司都是大公司。大公司在各生產領域都是重要的企業,它們的發展狀況往往影響這一行業的發展狀況。證券市場上的指數統計,正是選擇這些有代表性的大公司的股票交易狀況,可以在一定程度上反映社會經濟變化情況。股市上各種不同類别的指數還可以反映社會上資金的餘缺、具體行業和企業的發展情況。 我們也應該看到,證券市場也有消極的作用,它也爲證券投機提供了場所。證券市場上的投機,會造成市場上的混亂,進而影響其他金融市場的秩序,甚至還可能加劇社會矛盾。
 
 
 

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